新能源车周报：出海将成为未来10年汽车产业下一个爆发点

机构观点：

东方证券预计在激烈的价格竞争下，头部新能源企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源方面具有较强竞争力的整及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉产业链及在海外建设工厂的零部件公司，华为产业链、小米产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。建议关注：新泉股份、博俊科技、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、经纬恒润、中国重、长安、比亚迪等。

华创证券指出综合来看，欧洲、美国等供应逐渐恢复，但高企的利率仍然对购需求有所抑制，我们预计2024年海外销量增长势头持续但增速放缓。初步估计2024年海外销量5034万辆、同比+2.9%，全球销量8013万辆、同比+3.8%。4Q海外销量同比近两位数增长，体现经济的恢复，环比略增符合季节性。预计2024年中国、北美、欧洲销量增速为+5%、+4%、+2%，中国出口依然维持高景气，全球市场增长势头延续但增速放缓。短期中国外销型零部件企业在各自细分领域依然具备性价比、服务等优势，中长期海外成长逻辑将为部分公司带来新的成长曲线，零部件推荐拓普、星宇、新泉；整建议关注春节后的新情况。

宏观事件

1.北京：稳定和扩大传统消费培育壮大新型消费

2月1日，2024年北京市政府工作报告重点任务清单发布。其中提到，下大力气激发有潜能的消费。稳定和扩大传统消费，提振新能源、电子产品等大宗消费，推动设备更新，积极促进流通，大力发展绿色消费、健康消费。做好首店首发引进，强化本土品牌IP推广。积极培育国货“潮品”等新的消费增长点，鼓励老字号企业创新经营模式，引进一批国际消费品牌。提高生活服务业品质。培育壮大新型消费，推广数字消费新场景。培育建设智慧商店、智慧街区、智慧商圈。促进线上消费恢复发展，提升直播电商业态对线上消费的带动作用。大力发展“保税+消费”新模式。

2.北京发布1.2万亿元重点工程项目清单

北京市近日发布“3个100”市重点工程，包含推进重大科技创新及现代化产业项目、重大基础设施项目和重大民生改善项目，共计120个新建项目和180个续建项目，总投约1.2万亿元。此次发布的重点工程包括100个科技创新及现代化产业项目，例如全力推进怀柔科学城建设综合性国科学中心等领域的重大科技设施平台集群项目，以及新能源产业集群、医药健康产业等先进制造业项目。此外还包括金融业、服务业扩大开放，数字经济，科技创新空间源以及文化旅游等领域项目。

3.市场监管总局：2024年将对无人机、电充电桩等开展国监督抽查

市场监管总局2024年将强化重点工业产品质量安全隐患排查治理，健全工业产品质量安全责任体系，推进质量技术帮扶，提升质量安全监管数字化水平。将制定实施2024年抽查计划，对无人机、电动充电桩、电动自行头盔等产品开展国监督抽查；并持续开展儿童和学生用品安全守护行动、市场监管系统城镇燃气安全专项整治行动，建立适应新形势的产品质量安全风险监控制度，推进质量安全追溯和质量分级，加强质量安全突发事件应急处置。

行业新闻

1.乘联会：1月1-28日乘用市场零售170.8万辆同比增长64%

1月31日，乘联会数据显示，1月1-28日乘用市场零售170.8万辆，同比增长64%，较上月同期下降15%；今年以来累计零售170.8万辆，同比增长64%。1月1-28日全国乘用厂商批发157.7万辆，同比增长52%，较上月同期下降28%；今年以来累计批发157.7万辆，同比增长52%。1月1-28日全国乘用厂商新能源批发56.7万辆，同比增长76%，较上月同期下降38%；今年以来累计批发56.7万辆，同比增长77%；1月1-28日新能源市场零售59.6万辆，同比增长92%，较上月同期下降24%，今年以来累计零售59.6万辆，同比增长92%。

2.中协：2023年制造业完成营业收入100975.8亿元同比增长11.9%

1月29日，中国工业协会整理的国统计局数据显示，2023年，制造业完成营业收入100975.8亿元，同比增长11.9%，占规模以上工业企业营业收入总额的比重为7.6%。2023年，制造业利润为5086.3亿元，同比增长5.9%，占规模以上工业企业利润总额的比重为6.6%。

3.乘联会崔东树：出海将成为未来10年产业下一个爆发点

1月28日，乘联会秘书长崔东树发文称，伴随自主工业取得突破性进展，我国已成为全球最大的单一市场，并孕育了一批优质的整和零部件企业，在深耕国内市场的同时也在持续推进海外扩张。至2023年，中国已成全球第一大出口国。当我们突破3000万的产销规模，占据世界33%的市场销量时，我们一定要有雄心壮志，让中国产销突破4000万，并进一步迈向5000万，力争让中国占世界市场的份额突破40%并迈向50%。而电等行业的中国产品的世界份额近60%，中国企还需要更加努力的内外兼修。出海将成为未来10年产业的下一个爆发点。

公司动态

1.奇瑞高管回应：奇瑞与华为正全力推进智界S7交付

1月31日，针对近期关于智界S7的相关舆论，奇瑞新闻发言人金弋波今日回应称：网上传言并不属实，双方合作顺利，高管离职也并非因为合作项目的原因。金弋波表示，为了给用户提供最好的产品和服务，奇瑞与华为正在全力推进智界S7生产交付工作，已投入更多的源，并将继续深化合作，持续为消费者带来具有卓越驾驶体验和领先智能化水平的智慧出行产品。

2.福达股份：东风乘用和蜂巢动力是公司曲轴产品客户

近日，福达股份发布《2023年度业绩预增公告》，预计实现净利润1亿元至1.2亿元，同比增长52.46%至82.95%；扣非净利润0.78亿元至0.98亿元，同比增长118.06%至173.97%。福达股份在报告期内积极拓展传统产品与市场，并着重发力新能源混动曲轴业务。公司还通过实施提质增效行动，严格控制成本，实现了降本增效及管理优化的目标，成功在2023年实现业绩反转。

分析人士指出，福达股份在新能源领域的表现值得关注。其与主流企的紧密合作、在新能源混动和纯电领域的双重布局以及业绩预增的公告都显示出，公司具备强大的竞争优势和可观的未来发展潜力。

目前，福达股份新能源混动曲轴和毛坯产品的销售额已经占据了其总体销售额的20%以上，成为了福达股份重要的业务增长点。近年来，福达股份加大对新能源关键零部件的投，尤其在新能源混合动力发动机曲轴领域取得了显著成果。公司也凭借自身过硬的技术实力及严格的质量把控成为了多主流企业的混动曲轴核心供应商，包括比亚迪、吉利、长城、上通用和东风乘用等传统企，以及新兴的新能源企理想等。

福达股份不仅在混动领域表现出色，也在新能源纯电领域展开了新的攻势，随着新能源电驱齿轮项目的顺利投产，已与多国内外知名的和电驱系统集成商达成合作意向，部分产品也正在研发阶段。随着项目产能逐步提升且产品质量稳定，新能源齿轮业有望在2024年为福达股份带来更多的业绩增长。随着新能源混合动力市场的持续扩大和技术的不断创新，福达股份有望在未来彰显其在行业中不可多得的领先地位。

3.长城坦克700Hi4-T开启预售预售价为46.8万元和50.8万元

1月30日，坦克品牌旗舰型坦克700Hi4-T正式开启预售，两款型预售价格为46.8万元和50.8万元。动力方面，坦克700Hi4-T搭载由3.0TV6发动机和P2电机组成的插电混动系统，综合输出功率385千瓦，综合扭矩800牛·米，匹配9挡混动专用变速箱。坦克700Hi4-T搭载电子可断开式稳定杆，可通过电液系统实现稳定杆分离/连接，快速完成左右轮解耦/连接，极限越野情况下，可增加60mm悬架反跳行程，进而增加轮与地面的接触面积，通过绝大部分越野困境。

4.比亚迪：2023年净利同比预增74%-86%

1月29日，比亚迪公告，预计2023年净利润290亿元-310亿元，同比增长74.46%-86.49%。2023年，新能源行业继续保持高速增长态势，公司新能源销量再创历史新高，进一步巩固了全球新能源销量第一的领先地位。手机部件及组装业务方面，受益于海外大客户业务份额提升及安卓客户需求回暖、新能源和新型智能产品业务高速增长，产能利用率明显提升，业务结构进一步优化，盈利能力显著改善，盈利实现大幅增长。

二级市场

行业表现

行业估值

新能源销量

原材料价格

1.锂化合物现货价格

正极材料价格

电解液价格